גמלאי בן 60 ומעלה שמקבל קצבה חודשית מוכרת בסך של כ-5,306 ₪ לפחות (נכון ל-2026) זכאי, לפי תיקון 190 לפקודת מס הכנסה, למשוך כספים מקופת גמל בשיעור מס רווחי הון מופחת של 15% נומינלי בלבד — במקום 25% המס הריאלי הרגיל החל על רוב אפיקי החיסכון וההשקעה. מדובר בהטבה משמעותית, אך היא מותנית בעמידה מדויקת בתנאי הגיל והקצבה, ותלויה גם בבחירה בין קבלת הכסף כקצבה חודשית קבועה לבין היוון חד-פעמי. במאמר זה נסביר מי זכאי בפועל, מה ההבדל בין שני מסלולי המשיכה, מה מצב הנזילות בכל אחד מהם, ואיך זה נראה מול אפיקי השקעה חלופיים.
מי זכאי להטבות תיקון 190 ומהם התנאים
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה נחקק בשנת 2012 (חוק לתיקון פקודת מס הכנסה מס' 190 והוראת שעה, התשע"ב-2012) במטרה לעודד הפקדת כספים לחיסכון פנסיוני ולתת הקלות מס למי שכבר הגיע לגיל פרישה. הזכאות אינה אוטומטית — היא נבחנת אישית מול הגוף המנהל את הקופה, ומצריכה עמידה בשני תנאים מצטברים בעת המשיכה.
תנאי הגיל והוכחת הקצבה המזערית
התנאי הראשון הוא גיל: החוסך צריך להיות בן 60 לפחות. התנאי השני הוא הוכחה בפועל של קבלת קצבה חודשית מזערית ("קצבה מוכרת") ממקור פנסיוני כלשהו — קרן פנסיה, ביטוח מנהלים או קופת גמל לקצבה — בסכום של כ-5,306 ₪ לחודש לפחות, נכון לשנת 2026 (הסכום מתעדכן מדי שנה בהתאם למדד, ואינו כולל תשלומים מהביטוח הלאומי). בפועל, הגוף המנהל דורש הצגה של שלושה תלושי קצבה עוקבים מאותו מקור, כדי לוודא שמדובר בהכנסה קבועה ולא בתשלום חד-פעמי.
מי שאינו עומד בשני התנאים הללו יחד — למשל מי שטרם מלאו לו 60, או מי שהקצבה שלו נמוכה מהסף — אינו יכול לנצל את מסלול המס המופחת של תיקון 190, גם אם יש לו כספים צבורים בקופת גמל שהופקדו בהתאם לתנאי התיקון. במקרה כזה המשיכה תחויב במס לפי הכללים הרגילים, ולעיתים אף תיחשב כמשיכה שלא כדין החייבת בשיעור מס גבוה יותר.
הטבת המס המרכזית — מס רווחי הון מופחת
ההבדל המרכזי בין תיקון 190 לבין אפיקי חיסכון והשקעה רגילים הוא שיעור המס על הרווח שנצבר בקופה. במקום מס רווחי הון ריאלי של 25% (המס הסטנדרטי בישראל על רווחים ממכשירי השקעה), מי שעומד בתנאי תיקון 190 ובוחר במסלול היוון חד-פעמי משלם מס נומינלי מופחת של 15% בלבד על הרווח — ומי שבוחר לקבל את הכסף כקצבה חודשית מוכרת נהנה מפטור מלא הן ממס רווחי הון והן ממס הכנסה על התשלום החודשי עצמו.
| מסלול משיכה | שיעור מס על הרווח | תנאי מרכזי |
|---|---|---|
| קצבה חודשית מוכרת (תיקון 190) | פטור מלא ממס רווח הון ומהכנסה | קבלה כקצבה חודשית קבועה, לא כסכום חד-פעמי |
| היוון חד-פעמי (תיקון 190, גיל 60+ וקצבה מזערית) | 15% נומינלי | עמידה בתנאי הגיל והקצבה המזערית |
| משיכה מקופת גמל להשקעה רגילה / תיק השקעות | 25% ריאלי | ללא הגבלת גיל או תנאי קצבה |
| כספי מוטבים לאחר פטירת החוסך לפני גיל 75 | 25% ריאלי (לאחר 3 חודשים מהפטירה) | לפי גיל החוסך במועד הפטירה |
| כספי מוטבים לאחר פטירת החוסך בגיל 75 ומעלה | 15% נומינלי | לפי גיל החוסך במועד הפטירה |
הפער של 10 נקודות אחוז בין 25% ל-15% נראה על פניו כמו הבדל טכני, אך על פני תקופת חיסכון ארוכה ורווח מצטבר משמעותי, ההבדל בסכום המס המשולם בפועל יכול להיות ניכר. חשוב להדגיש שהמס חל רק על הרווח הנומינלי שנצבר בקופה, ולא על הקרן שהופקדה — כך שהחיסכון עצמו אינו נפגע, רק המס על התשואה.
משיכה כקצבה מוכרת מול היוון הוני — מה ההבדל בפועל
מי שעומד בתנאי תיקון 190 צריך להחליט כיצד לממש את הזכאות: כקצבה חודשית קבועה או כהיוון חד-פעמי (מלא או חלקי) של הכספים. לכל אחת מהאפשרויות יתרונות וחסרונות שונים, והבחירה הנכונה תלויה במטרות הפיננסיות של החוסך ולא רק בשיעור המס.
- קצבה מוכרת — תשלום חודשי קבוע לאורך כל החיים, פטור מלא ממס על הקרן והרווח, אך הכסף "נעול" למסלול קצבה ואינו זמין כסכום חד-פעמי גדול.
- היוון הוני חד-פעמי — משיכה של סכום מלא או חלקי בבת אחת, גמישות מלאה בשימוש בכסף (החזר חוב, סיוע למשפחה, השקעה נוספת), אך כפוף למס נומינלי של 15% על הרווח שנצבר.
- שילוב בין המסלולים — במקרים מסוימים ניתן להוון חלק מהכספים ולהשאיר חלק כקצבה חודשית, כך שנשמרת גם הכנסה שוטפת בטוחה וגם נזילות חלקית.
- הבחירה בפועל תלויה בשאלה האם החוסך זקוק לתזרים חודשי קבוע לכל החיים, או שהוא מעדיף גמישות ושליטה בסכום הכולל, גם במחיר תשלום מס על הרווח.
נזילות: כמה מהר אפשר לגעת בכסף
נקודה שרבים מפספסים היא שהזכאות להטבת המס של תיקון 190 אינה זהה לשאלת הנזילות. מסלול הקצבה המוכרת, על אף הפטור המלא ממס, הוא דווקא המסלול הפחות נזיל — הכסף משולם כתזרים חודשי קבוע ואינו זמין כסכום חד-פעמי גדול בעת הצורך. לעומת זאת, מסלול ההיוון החד-פעמי מציע נזילות גבוהה בהרבה: לאחר עמידה בתנאי הגיל והקצבה המזערית, ניתן למשוך את מלוא הסכום (או חלק ממנו) בבת אחת, במחיר תשלום המס המופחת של 15% על הרווח.
בנוסף, כל עוד הכספים נותרים בקופה ואינם נמשכים, המס עצמו נדחה — כלומר, החוסך אינו משלם מס על רווחים שנצברים משנה לשנה, אלא רק במועד המשיכה בפועל. יתרון זה מאפשר לתכנן את מועד המשיכה כך שיתאים לצרכים האישיים, ולעיתים גם להקטין את נטל המס הכולל לאורך תקופת הפרישה, בהתאם למועד ולסכום שנמשך בכל פעם.
תיקון 190 מול אפיקי השקעה חלופיים
בהשוואה לתיק השקעות רגיל בבנק או בבית השקעות, שבו כל רווח ממכשיר השקעה מחויב במס רווחי הון ריאלי של 25%, תיקון 190 מציע לגמלאים שעומדים בתנאיו יתרון מס ברור — בין אם באמצעות פטור מלא במסלול הקצבה, ובין אם באמצעות המס המופחת של 15% במסלול ההיוון. יתרון נוסף הוא דחיית תשלום המס למועד המימוש בפועל, בעוד שבחלק ממכשירי ההשקעה הרגילים המס עשוי להתממש כבר בעת מכירת נייר ערך או החלפת אפיק, גם אם הכסף לא נמשך בפועל מהחשבון.
מנגד, יש לזכור שהזכאות לתיקון 190 מוגבלת לגילאים ולתנאי קצבה מסוימים, ואינה פתוחה לכל חוסך בכל שלב בחיים. מי שאינו עומד בתנאים, או שמעוניין בגישה חופשית לכספים ללא הגבלות גיל, ימשיך לפעול מול אפיקי השקעה רגילים, גם אם המיסוי בהם גבוה יותר. חשוב להדגיש: מדובר במאמר כללי בלבד, שאינו מהווה ייעוץ מס או ייעוץ פנסיוני אישי — הבחירה בין המסלולים השונים תלויה בנסיבות האישיות של כל חוסך, ומומלץ לבחון אותה מול גורם מקצועי המכיר את מלוא התמונה הפיננסית.
בבן-שמואל רואי חשבון מלווים גמלאים ובני משפחותיהם בבניית תוכנית מס מותאמת למועד ולאופן משיכת הכספים מקופת הגמל, במסגרת תכנון פרישה כולל, ובשילוב עם הבנת ההשלכות מול מחלקת המיסוי של הפירמה. מי שמתלבט בין מסלול קצבה להיוון, או רוצה לוודא שהוא עומד בתנאי תיקון 190 לפני שהוא פונה לגוף המנהל, מוזמן לקבל ליווי מקצועי בנושא.
שאלות נפוצות
מי זכאי להטבות תיקון 190?
חוסך בגיל 60 ומעלה שמקבל קצבה חודשית מוכרת של כ-5,306 ₪ לפחות (נכון ל-2026) ממקור פנסיוני כלשהו, ומוכיח זאת בשלושה תלושי קצבה עוקבים מאותו מקור. שני התנאים — הגיל והקצבה המזערית — נדרשים במצטבר.
מה ההבדל בין משיכה כקצבה מוכרת להיוון חד-פעמי?
קצבה מוכרת פטורה לחלוטין ממס אך משולמת כתזרים חודשי קבוע לכל החיים, בעוד היוון חד-פעמי מאפשר משיכת סכום מלא או חלקי בבת אחת בתמורה למס נומינלי של 15% על הרווח שנצבר.
האם אפשר למשוך רק חלק מהכסף ולא את כולו?
כן, במקרים רבים ניתן להוון חלק מהכספים ולהשאיר חלק אחר כקצבה חודשית, כך שנשמרת גם הכנסה שוטפת וגם נזילות חלקית. האפשרות המדויקת תלויה בתקנון הקופה ובגוף המנהל.
מה קורה למי שמושך את הכסף לפני גיל 60 או בלי לעמוד בתנאי הקצבה המזערית?
מי שאינו עומד בשני התנאים במצטבר אינו זכאי למס המופחת של תיקון 190, והמשיכה עלולה להיחשב משיכה שלא כדין החייבת בשיעור מס גבוה יותר מהמסלול הרגיל.
איך תיקון 190 משתווה מבחינת מס לתיק השקעות רגיל?
תיק השקעות רגיל מחויב במס רווחי הון ריאלי של 25%, בעוד שבתיקון 190 מדובר בפטור מלא במסלול קצבה או במס נומינלי מופחת של 15% במסלול היוון — יתרון של כ-10 נקודות אחוז לטובת תיקון 190 למי שעומד בתנאיו.
מה קורה לכסף בתיקון 190 במקרה פטירה של החוסך?
הכספים משולמים למוטבים שנקבעו, או ליורשים אם לא נקבעו מוטבים. אם הפטירה הייתה לפני גיל 75, חל מס רווח הון ריאלי של 25% לאחר 3 חודשים; אם הפטירה הייתה בגיל 75 ומעלה, חל מס נומינלי מופחת של 15% בלבד.
למי שרוצה לבדוק את הזכאות שלו לתיקון 190 ולבנות תוכנית מס מסודרת למשיכת הכספים בפרישה — צרו קשר עם הצוות שלנו.
